삼성전자에는 보통주(005930)와 우선주(005935) 두 종류가 있습니다. 배당을 노리는 투자자라면 우선주가 유리하다는 말을 자주 듣습니다. 두 주식의 차이와 실제 투자 판단 기준을 정리합니다.
우선주와 보통주의 근본 차이
보통주는 일반적인 주식으로 의결권이 있습니다. 주주총회에서 의결권을 행사할 수 있어 회사 경영에 참여할 권리가 있습니다.
우선주는 의결권이 없는 대신 배당에서 우선권을 갖는 주식입니다. 일반적으로 보통주보다 배당을 약간 더 받거나 우선적으로 받습니다.
삼성전자의 경우 우선주와 보통주의 주당 배당금은 실제로 동일한 경우가 많습니다. 그러나 우선주는 주가가 보통주보다 낮아 배당 수익률이 상대적으로 높게 나타납니다.
가격 괴리와 배당 수익률
| 구분 | 보통주 | 우선주 |
|---|---|---|
| 의결권 | 있음 | 없음 |
| 주당 배당금 | 동일 | 동일 |
| 주가 | 상대적 높음 | 상대적 낮음 |
| 배당 수익률 | 낮음 | 높음 |
주당 배당금이 같은데 우선주 주가가 낮으므로 우선주의 배당 수익률이 더 높습니다. 예를 들어 배당금이 같은데 보통주가 8만원, 우선주가 6만원이면 우선주 배당 수익률이 훨씬 높은 셈입니다.
이 가격 차이를 우선주 괴리율이라고 합니다. 괴리율이 클수록 우선주의 배당 매력이 커집니다. 배당 중심 투자자가 우선주를 선호하는 이유입니다.
우선주가 유리한 경우
첫째, 배당을 주목적으로 하는 투자자에게 우선주가 유리합니다. 같은 금액을 투자했을 때 더 많은 배당을 받을 수 있습니다.
둘째, 의결권에 관심이 없는 개인 투자자에게 우선주가 합리적입니다. 개인이 삼성전자 의결권을 행사할 실익이 거의 없기 때문입니다.
셋째, 괴리율이 클 때 우선주 매수는 배당과 함께 괴리율 축소에 따른 추가 수익도 기대할 수 있습니다.
보통주가 유리한 경우
첫째, 거래량과 유동성은 보통주가 훨씬 큽니다. 대량 매매나 빈번한 매매를 하는 투자자에게 보통주가 편리합니다.
둘째, 지수 편입, 기관 매수 등의 수급은 보통주가 유리합니다. 코스피200 등 주요 지수에 보통주가 편입되어 있습니다.
셋째, 주가 상승 국면에서는 보통주가 우선주보다 상승 폭이 크게 나타나는 경향이 있습니다. 시세 차익을 노리는 투자자에게 보통주가 유리할 수 있습니다.
세금 처리
우선주와 보통주 모두 배당소득세 15.4%가 동일하게 적용됩니다. 세금 측면에서는 차이가 없습니다.
양도소득세도 동일합니다. 상장주식 소액주주는 양도세가 없고 대주주 요건에 해당하면 우선주 보통주 모두 양도세 대상입니다.
대주주 요건 판단 시 우선주와 보통주는 별도 종목으로 계산됩니다. 각 종목당 10억원 기준이 별도 적용됩니다.
실무 투자 판단
배당 중심 장기 투자자는 우선주가 대체로 유리합니다. 같은 배당을 더 저렴하게 받을 수 있어 배당 수익률이 높습니다.
시세 차익과 유동성을 중시하는 투자자는 보통주가 적합합니다. 거래가 활발하고 지수 수급이 유리합니다.
괴리율이 역사적 평균보다 클 때 우선주 매수는 배당과 괴리율 축소 두 가지를 노릴 수 있는 전략입니다. 다만 괴리율은 예측이 어려우니 참고 지표로만 활용하세요.
정리
삼성전자 우선주는 의결권이 없는 대신 주가가 낮아 배당 수익률이 높습니다. 배당 중심 투자자에게 유리하며 보통주는 유동성과 시세 차익 측면에서 유리합니다. 세금은 둘 다 동일하게 적용됩니다. 배당 목적이면 우선주, 시세 차익과 거래 편의를 원하면 보통주를 선택하는 것이 일반적입니다. 이 글은 정보 제공 목적이며 실제 투자는 본인의 투자 목적과 성향에 맞춰 결정하시길 권합니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있습니다.
우선주 보통주 관련 궁금하면 댓글로 남겨주세요.